شهدت نهاية العام الهادئة انتعاشاً ملحوظاً! وقد بشّر سوق الكيماويات المحلي بـ"فتح الباب".
في يناير 2023، وفي ظل حالة التعافي البطيء لجانب الطلب، تحول سوق المواد الكيميائية المحلي تدريجياً إلى اللون الأحمر.
بحسب رصد البيانات الكيميائية على نطاق واسع، شهدت 38 مادة كيميائية ارتفاعاً في أسعارها خلال النصف الأول من شهر يناير، من أصل 67 مادة، بنسبة 56.72%. ومن بين هذه المواد، ارتفعت أسعار الديشان والبترول والبنزين بأكثر من 10%.
▷ البيوتادين: يستمر في الارتفاع
في بداية العام، رفعت كبرى الشركات المصنعة أسعار البيوتادين بمقدار 500 يوان/طن، مما أدى إلى تحسن طفيف في الطلب، واستمرت أسعار البيوتادين في الارتفاع. في شرق الصين، يتراوح سعر البيوتادين المُستخلص ذاتيًا بين 8200 و8300 يوان/طن، أي بزيادة قدرها 150 يوان/طن مقارنةً بالفترة السابقة. أما في شمال الصين، فيتراوح سعر البيوتادين المُنتج بشكل رئيسي بين 8700 و8850 يوان/طن، بزيادة قدرها 325 يوان/طن.
ستكون الأجواء ملبدة بالغيوم في عام 2022، ولكن هل ستنقشع في عام 2023؟
شهدت نهاية عام 2022 تحديات اقتصادية عالمية كبيرة أثرت سلبًا على منتجي المواد الكيميائية. وقد دفع التضخم المرتفع البنوك المركزية إلى اتخاذ إجراءات حاسمة، مما أدى إلى تباطؤ الاقتصادات في الولايات المتحدة وخارجها. ويهدد الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا بتهميش اقتصادات أوروبا الشرقية، كما أن الآثار الجانبية لارتفاع أسعار الطاقة تضر باقتصادات أوروبا الغربية والعديد من اقتصادات الأسواق الناشئة التي تعتمد على استيراد الطاقة والغذاء.
أدى تفشي الوباء المتكرر في مناطق عديدة من الصين إلى عرقلة الخدمات اللوجستية للشحن، والحد من إنتاج الشركات وعملياتها، وإضعاف الاقتصاد الكلي والصناعات التحويلية، وكبح الطلب على المواد الكيميائية. ونتيجة لعوامل مثل النزاعات الجيوسياسية الدولية ورفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، شهدت أسعار النفط والغاز العالمية ارتفاعًا ثم انخفاضًا على مدار العام، مع تقلبات واسعة النطاق. وتحت ضغط تكاليف المنتجات الكيميائية، ارتفعت الأسعار أولًا ثم انخفضت. ونتيجة لتأثير عوامل متعددة كضعف الطلب وانخفاض الأسعار وضغوط التكاليف، تراجع مناخ الأعمال السنوي لقطاع الصناعات الكيميائية الأساسية بشكل ملحوظ، وانخفضت قيمة القطاع إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقارب 5-10 سنوات.
وفقًا لبيانات شركة نيو سينشري، شهدت الإيرادات التشغيلية للشركات المشمولة بالدراسة ارتفاعًا خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022، بينما انخفضت الأرباح التشغيلية بشكل ملحوظ. وقد حقق مصنّعو المواد الخام أداءً جيدًا، في حين واجهت صناعات الألياف الكيميائية والصناعات الكيميائية الدقيقة، الواقعة في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد، ارتفاعًا في تكاليف المواد الخام، وانخفاضًا في الطلب، وتدنيًا في الكفاءة التشغيلية. وتباطأ نمو الأصول الثابتة وحجم الإنشاءات في الشركات المشمولة بالدراسة، وتفاوتت أداء مختلف قطاعاتها. ومع ذلك، وتأثرًا بارتفاع أسعار المواد الخام وتزايد ضغوط المخزون، ازداد حجم المخزون وحسابات القبض في هذه الشركات بشكل كبير، وتباطأ معدل دوران رأس المال، وانخفضت الكفاءة التشغيلية. وانخفض صافي التدفق النقدي التشغيلي للشركات المشمولة بالدراسة على أساس سنوي، واتسعت فجوة التمويل في الروابط غير التمويلية، وزاد حجم التمويل بالدين، وارتفع عبء الديون، وزادت نسبة الأصول إلى الخصوم.
أما من حيث الربح، فقد أظهر إجمالي ربح سوق المواد الكيميائية اتجاهاً تنازلياً واضحاً مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
فهل ستشهد صناعة الكيماويات تحسناً في عام 2023؟
يتأثر ازدهار صناعة الكيماويات الأساسية بشكل كبير بالتغيرات الدورية للاقتصاد الكلي. في عام 2022، ازداد ضغط الانكماش الاقتصادي العالمي. وخلال النصف الأول من العام، شهدت أسعار المنتجات الكيميائية ارتفاعًا ملحوظًا. إلا أن هذا الارتفاع تراجع بشكل واضح في النصف الثاني من العام، مصحوبًا بانخفاض حاد في أسعار الطاقة. ومن المتوقع أن يتعافى اقتصاد بلادي تدريجيًا في عام 2023 بعد تحسين سياسات مكافحة الوباء، مما سيدفع الطلب الاستهلاكي إلى الانتعاش. كما يُتوقع أن يؤدي تخفيف القيود التنظيمية على قطاع العقارات إلى زيادة الطلب على الكيماويات المستخدمة في هذا القطاع. ومن المتوقع أيضًا أن يستمر الطلب على المواد الخام الكيميائية في هذا المجال في الارتفاع.
من جانب الطلب: رُفعت إجراءات السيطرة على الوباء محليًا، وانطلق سوق العقارات، ومن المتوقع أن يتعافى الاقتصاد الكلي تدريجيًا. في عام 2022، تفشى الوباء مجددًا في مناطق عديدة من الصين، وتوقفت الشركات في جميع القطاعات عن الإنتاج تدريجيًا. كان أداء الاقتصاد الكلي ضعيفًا، وتباطأ معدل نمو العديد من الصناعات التحويلية، مثل العقارات والأجهزة المنزلية والمنسوجات والملابس وأجهزة الكمبيوتر، بشكل ملحوظ، بل وتراجع إلى النمو السلبي. إلى جانب الوضع الوبائي، أدى محدودية الطلب في هذه الصناعات وارتفاع أسعار المواد الكيميائية نسبيًا إلى خلل في الخدمات اللوجستية وصعوبة ضمان التسليم في الوقت المحدد، مما أثر سلبًا على الطلب على المواد الكيميائية وجداول تسليم الطلبات. مع نهاية عام 2022، سيتلقى قطاع العقارات في الصين ثلاث حزم إنقاذ، وسيتم رفع إجراءات السيطرة على الوباء رسميًا مع إصدار مجلس الدولة "خطة الإجراءات العشر الجديدة". من المتوقع أن يشهد الاقتصاد الكلي المحلي تعافياً تدريجياً في عام 2023، وأن يشهد الطلب على المنتجات الكيميائية تحسناً طفيفاً مع عودة الصناعات التحويلية تدريجياً إلى عملياتها الطبيعية. إضافةً إلى ذلك، انخفضت أسعار الشحن البحري، وتراجعت قيمة اليوان الصيني بشكل ملحوظ مقابل الدولار الأمريكي نتيجةً لرفع الاحتياطي الفيدرالي المتكرر لأسعار الفائدة، وهو ما يُتوقع أن يكون له أثر إيجابي على الطلب على صادرات المواد الكيميائية المحلية وتسليمها في عام 2023.
من جانب العرض: توسع وتسارع المسارات الناشئة، مما يعزز مكانة شركة هينغ تشيانغ. وبدافع من احتياجات صناعة المحطات الطرفية الناشئة، ستصبح منتجات المواد الجديدة قوة دافعة مهمة لنمو الصناعة. وستتجه المنتجات الكيميائية نحو تطوير منتجات عالية الجودة، مما سيعزز تركيز وتأثير مختلف القطاعات الصناعية.
من جانب المواد الخام: قد تشهد أسعار النفط الخام العالمية تقلبات واسعة. عموماً، من المتوقع أن تحافظ أسعار النفط الخام العالمية على نطاق واسع من التقلبات. من المتوقع أن ينخفض متوسط سعر النفط الخام من أعلى مستوى له في عام 2022، مما سيدعم تكلفة المواد الكيميائية.
ركز على الخطوط الرئيسية الثلاثة
في عام 2023، سيستمر ازدهار صناعة الكيماويات في اتجاه التمايز، وسيخف الضغط على جانب الطلب تدريجياً، بينما سيتسارع الإنفاق الرأسمالي على جانب العرض في هذه الصناعة. نوصي بالتركيز على ثلاثة محاور رئيسية:
▷علم الأحياء التركيبي: في سياق الحياد الكربوني، قد تواجه المواد المشتقة من الوقود الأحفوري تأثيرًا جذريًا. ستُحدث المواد الحيوية، بأدائها المتميز ومزاياها الاقتصادية، نقلة نوعية، ومن المتوقع أن تُنتج بكميات كبيرة تدريجيًا وتُستخدم على نطاق واسع في هندسة البلاستيك، والأغذية والمشروبات، والمجالات الطبية وغيرها. يُتوقع أن يُسهم علم الأحياء التركيبي، كنمط إنتاج جديد، في إحداث نقلة نوعية وفتح آفاق جديدة للطلب في السوق.
▷المواد الجديدة: تزايدت أهمية أمن سلسلة التوريد الكيميائية، وأصبح إنشاء نظام صناعي مستقل وقابل للتحكم وشيكًا. من المتوقع أن تُسرّع بعض المواد الجديدة من تحقيق الاستبدال المحلي، مثل المناخل الجزيئية عالية الأداء والمحفزات، ومواد امتصاص الألومنيوم، والهلام الهوائي، ومواد طلاء الأقطاب السالبة، وغيرها من المواد الجديدة التي ستزيد تدريجيًا من نفاذيتها وحصتها السوقية، ومن المتوقع أن يُسهم هذا التوجه في تسريع النمو.
▷العقارات وانتعاش الطلب الاستهلاكي: مع إصدار الحكومة إشارة تخفيف القيود في سوق العقارات وتحسين استراتيجية الوقاية والسيطرة المستهدفة للوباء، سيتم تحسين هامش سياسة العقارات، ومن المتوقع استعادة ازدهار سلسلة الاستهلاك والعقارات، ومن المتوقع أن تستفيد المواد الكيميائية في سلسلة العقارات والاستهلاك.
تاريخ النشر: 2 فبراير 2023