يظهر اهتزاز العرض والطلب المتزامن لمسار جديد — استراتيجية الاستثمار في الصناعة الكيميائية لعام 2023

يقترب عام 2023. ومع تحسين سياسات الوقاية من الأوبئة ومكافحتها، وقوة التدابير الرامية إلى تحقيق الاستقرار في النمو والتأثير الأساسي المنخفض، تتوقع العديد من المؤسسات البحثية أن ينتعش نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني بشكل كبير هذا العام على أساس سنوي.باعتبارها صناعة أساسية للاقتصاد الوطني، تربط الصناعة الكيميائية بين مختلف الموارد والطاقة في المنبع، في حين أن المصب يرتبط مباشرة بالضروريات اليومية للشعب.في عام 2023، يجب على الصناعة الكيميائية أن تأخذ في الاعتبار تقلبات دورة المخزون وتبديل المسار، فما هي المجالات التي ستصبح أقوى رأس مال؟ومن أجل إرضاء القراء، سيتم حل استراتيجيات الاستثمار البترولي والكيميائي لشركات الأوراق المالية مثل Huaxin Securities وNew Century Securities وChangjiang Securities وChina Merchants Securities بشكل شامل.

وقد ذكر مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي الأخير بوضوح أنه ينبغي بذل الجهود لتوسيع الطلب المحلي، وقد أدى التعديل الأخير لسياسة مكافحة الوباء إلى تسريع انتعاش السوق الاستهلاكية المحلية.في ظل التوقعات الشاملة، يعتقد عدد من شركات الوساطة أنه: في عام 2023، من المتوقع أن يتعافى الطلب على بعض المنتجات الكيميائية، وستظل لوحة المواد الكيميائية الجديدة المشاركة في ترقية الطاقة الجديدة وتخزين الطاقة وأشباه الموصلات والصناعة العسكرية. الحفاظ على الأعمال العالية.من بينها، مواد أشباه الموصلات والمواد الكهروضوئية ومواد الليثيوم وما إلى ذلك تستحق اهتمام المستثمرين بشكل خاص.

مواد أشباه الموصلات: الاستفادة من الاستبدال المحلي لتسريع التقدم

في عام 2022، بسبب البيئة الاقتصادية العالمية وتقلبات دورة ازدهار الصناعة والتأثير المتكرر للوباء، واجهت صناعة الإلكترونيات بأكملها ضغوط تشغيل معينة.ولكن بشكل عام، لا تزال صناعة أشباه الموصلات في الصين تنمو.

وأشار تقرير Guoxin Securities Research إلى أن معدل توطين مواد أشباه الموصلات في بلدي كان حوالي 10% فقط في عام 2021، وكان محرومًا من حيث ثراء الفئة والقدرة التنافسية.ومع ذلك، على المدى الطويل، ستشرع صناعة الدوائر المتكاملة في بلدي على طريق الابتكار المستقل.ومن المتوقع أن تحصل المواد والمعدات المحلية على المزيد من الموارد والفرص، ومن المتوقع أن تقصر الدورة البديلة المحلية.

في السنوات الأخيرة، زاد الطلب على تطبيقات أشباه الموصلات والأسواق الاستهلاكية بشكل مطرد.وفي عام 2021، وصلت مبيعات أشباه الموصلات العالمية إلى 555.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 45.5 مليار دولار أمريكي عن عام 2020؛ومن المتوقع أن تستمر في النمو في عام 2022، وستصل مبيعات أشباه الموصلات إلى 601.4 مليار دولار أمريكي.هناك العديد من أنواع المواد شبه الموصلة، والثلاثة الأوائل في حصة السوق هي رقائق السيليكون والغازات والقولبة الخفيفة.بالإضافة إلى ذلك، تبلغ حصة السوق من سوائل التلميع ومنصات التلميع، والكواشف اللاصقة للطباعة الحجرية، والطباعة الحجرية، والمواد الكيميائية الرطبة، وأهداف الرش 7.2%، و6.9%، و6.1%، و4.0%، و3.0% على التوالي.

يعتقد تقرير أبحاث Guangfa Securities أن الدخول في مجال مواد أشباه الموصلات (المواد الكيميائية الإلكترونية) من خلال البحث والتطوير الداخلي أو عمليات الاندماج والاستحواذ هو نموذج أكثر شيوعًا للمؤسسات الكيميائية التي تسعى إلى التحول في السنوات الأخيرة.في حين أن شركات التحول الناجحة يمكنها الحصول على تقييمات سوقية أعلى مع اكتساب صناعة أسرع، فقد بدأنا موجة من النمو المزدوج.في موجة التطور السريع لصناعة أشباه الموصلات المحلية، بشرت شركات المواد ذات الصلة أيضًا بفرصة جيدة للاستبدال المحلي.من المتوقع أن تشارك بعض الشركات التي تتمتع بقوة بحث وتطوير قوية ومستويات عملاء ناجحة، وتحويل ناجح للمنتجات وترقيتها، في التطور السريع لصناعة أشباه الموصلات.

تشير تقارير Ping An Securities Research إلى أن هناك العديد من العوامل مثل "دورة السيليكون" ودورات الاقتصاد الكلي، ومن المتوقع أن تصل صناعة أشباه الموصلات إلى أدنى مستوياتها في عام 2023.

ويرى تقرير أبحاث الأوراق المالية الغربية أن زيادة الرقابة على الصادرات في الولايات المتحدة من شأنها أن تعمل على التعجيل بالبديل المحلي للمواد شبه الموصلة.إنهم متفائلون بشأن مواد أشباه الموصلات والمكونات والمعدات ذات الصلة وسوق كربيد السيليكون.

المواد الكهروضوئية: سوق POE بعشرة مليارات مستوى ينتظر اختراقه

في عام 2022، في ظل تعزيز سياسة بلدي، زاد عدد المنشآت الجديدة في صناعة الخلايا الكهروضوئية المحلية بشكل كبير، كما زاد الطلب على فيلم الغراء الكهروضوئي.

تنقسم المواد الخام لفيلم الغراء الكهروضوئي إلى نوعين: مجتمع أسيتات الإيثيلين والإيثيل (EVA) والمطاط الصناعي البولي أوليفين (POE).تتمتع مادة EVA، باعتبارها المادة الخام السائدة حاليًا لفيلم الغراء الكهروضوئي، بدرجة عالية من الاعتماد على الاستيراد، ولديها مساحة كبيرة للتوطين في المستقبل.وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يصل الطلب على EVA في مجال أفلام الغراء الضوئية في بلدي في عام 2025 إلى 45.05%.

يمكن تطبيق POE من المواد الخام السائدة الأخرى على الخلايا الكهروضوئية والسيارات والكابلات والرغوة والأجهزة المنزلية وغيرها من المجالات.في الوقت الحاضر، أصبح فيلم الغراء للتغليف الكهروضوئي أكبر مجال لتطبيق POE.وفقًا لـ "خريطة طريق تطوير الصناعة الكهروضوئية في الصين (إصدار 2021)"، زادت نسبة السوق لأفلام الغراء POE المحلية وأفلام الغراء المصنوعة من البولي إيثيلين الرغوي (EPE) في عام 2021 إلى 23.1٪.في السنوات الأخيرة، مع الارتفاع المستمر في إنتاج المكونات الكهروضوئية في بلدي والاختراق المستمر لـ POE في فيلم الغراء الكهروضوئي، زاد الطلب المحلي على POE بشكل مطرد.

ومع ذلك، نظرًا لأن عملية إنتاج POE لها حواجز عالية، في الوقت الحاضر، لا تمتلك الشركات المحلية قدرة POE، ويعتمد كل استهلاك POE في بلدي على الواردات.منذ عام 2017، قامت الشركات المحلية بتطوير منتجات POE على التوالي.ومن المتوقع أن تحقق شركات Wanhua Chemical وOriental Shenghong وRongsheng Petrochemical وكيمياء الأقمار الصناعية وغيرها من المؤسسات الخاصة الاستبدال المحلي لـ POE في المستقبل.

مواد بطارية الليثيوم: تمت زيادة شحنات المواد الأربعة الرئيسية بشكل أكبر

في عام 2022، ظل سوق تخزين طاقة مركبات الطاقة الجديدة وبطاريات الليثيوم في الصين مرتفعًا، مما أدى إلى زيادة شحنات مواد بطاريات الليثيوم بشكل كبير.وفقًا لبيانات جمعية السيارات الصينية، في الفترة من يناير إلى نوفمبر 2022، أكمل إنتاج ومبيعات مركبات الطاقة الجديدة المحلية 6.253 مليون و6.067 مليون على التوالي، بمتوسط ​​زيادة على أساس سنوي، ووصلت حصة السوق إلى 25%.

ومن المتوقع أن يبيع معهد أبحاث صناعة التكنولوجيا الفائقة (GGII) أكثر من 6.7 مليون مبيعات محلية من سيارات الطاقة الجديدة في عام 2022؛من المتوقع أن يتجاوز سوق مركبات الطاقة الجديدة في الصين 9 ملايين في عام 2023. وفي عام 2022، من المتوقع أن يتجاوز معدل نمو شحنات بطاريات الليثيوم في الصين 100٪، ومن المتوقع أن يتجاوز معدل نمو شحنات بطاريات الطاقة 110٪، ومعدل النمو. من شحنات بطاريات الليثيوم لتخزين الطاقة تتجاوز 150%.أدى النمو الكبير في شحنات بطاريات الليثيوم إلى دفع المواد الأربعة الرئيسية وهي الموجبة والسالبة والحجاب الحاجز والكهارل ومواد بطارية الليثيوم الأخرى مثل سداسي فلوروفوسفات الليثيوم ورقائق النحاس بدرجات متفاوتة.

تشير البيانات إلى أنه في النصف الأول من عام 2022، شحنت المواد الإلكترونية المصنوعة من الليثيوم الكهربائية الصينية 770 ألف طن، بزيادة قدرها 62% على أساس سنوي؛وبلغت شحنات مواد الأقطاب الكهربائية السالبة 540 ألف طن، بزيادة قدرها 68% على أساس سنوي؛55%;بلغت شحنات الإلكتروليتات 330 ألف طن، بزيادة قدرها 63% على أساس سنوي.بشكل عام، في عام 2022، ظلت الشحنات الإجمالية لبطاريات الليثيوم الأربع الرئيسية في الصين هي اتجاه النمو.

تتوقع GGII أن يتجاوز سوق بطاريات الليثيوم المحلي 1 تيراواط في الساعة في عام 2023. ومن بينها، من المتوقع أن تتجاوز شحنات بطاريات الطاقة 800 جيجاوات في الساعة، وستتجاوز شحنات بطاريات تخزين الطاقة 180 جيجاوات في الساعة، مما سيدفع الشحنات الإجمالية لبطاريات الليثيوم الأربع الرئيسية إلى الزيادة بشكل أكبر. .

على الرغم من انخفاض أسعار خام الليثيوم وملح الليثيوم في ديسمبر 2022. إلا أن ذلك، في نظر السماسرة، يرجع بشكل أساسي إلى تأثير غير موسمها، ولم تصل "نقطة الانعطاف" لأسعار الليثيوم.

تعتقد شركة Huaxi Securities أن تقلب سعر ملح الليثيوم هو التقلب الطبيعي لموسم الذروة للصناعة، وليس "نقطة انعطاف".وتعتقد شركة Shen Wanhongyuan Securities أيضًا أنه مع إطلاق المزيد من الطاقة الإنتاجية للمواد الخام في عام 2023، سيستمر اتجاه ربح سلسلة سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم من الأعلى إلى الأسفل.تعتقد شركة Zhejiang Business Securities أن الاعتراف الهامشي لموارد الليثيوم أكبر مما هو مطلوب في النصف الثاني من عام 2023.