مع حلول عام 2023، ومع تحسين سياسات الوقاية من الأوبئة ومكافحتها، وقوة التدابير الرامية إلى استقرار النمو، وانخفاض تأثير القاعدة، تتوقع العديد من المؤسسات البحثية انتعاش نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني على أساس سنوي بشكل ملحوظ هذا العام. وباعتبارها صناعة ركيزة أساسية في الاقتصاد الوطني، تربط الصناعة الكيميائية مختلف الموارد والطاقة في المنبع، بينما ترتبط الصناعة اللاحقة ارتباطًا مباشرًا بالضروريات اليومية للشعب. في عام 2023، ينبغي على الصناعة الكيميائية مراعاة كل من تقلبات دورة المخزون وتغيير المسار، فأي المجالات ستصبح أقوى رأس مال؟ ولإرضاء القراء، سيتم تصنيف استراتيجيات الاستثمار في البترول والكيماويات لشركات الأوراق المالية مثل هواكسين للأوراق المالية، ونيو سينشري للأوراق المالية، وتشانغجيانغ للأوراق المالية، وتشاينا ميرشانتس للأوراق المالية بشكل شامل.
أكد مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي الأخير بوضوح على ضرورة بذل الجهود لتوسيع الطلب المحلي، وقد سرّع التعديل الأخير لسياسة مكافحة الوباء انتعاش سوق الاستهلاك المحلي. وفي ظل هذه التوقعات الشاملة، يرى عدد من شركات الوساطة أنه من المتوقع أن يتعافى الطلب على بعض المنتجات الكيميائية في عام 2023، وأن تحافظ صناعة المواد الكيميائية الجديدة، المستخدمة في تطوير الطاقة الجديدة وتخزين الطاقة وأشباه الموصلات والصناعات العسكرية، على معدلات نمو مرتفعة. ومن بين هذه الصناعات، تحظى مواد أشباه الموصلات، والمواد الكهروضوئية، ومواد الليثيوم، وغيرها، باهتمام المستثمرين بشكل خاص.
المواد شبه الموصلة: الاستفادة من الاستبدال المحلي لتسريع التقدم
في عام ٢٠٢٢، وبسبب البيئة الاقتصادية العالمية وتقلبات دورة ازدهار الصناعة والتأثيرات المتكررة للوباء، واجهت صناعة الإلكترونيات بأكملها ضغوطًا تشغيلية. لكن بشكل عام، لا تزال صناعة أشباه الموصلات في الصين تشهد نموًا.
أشار تقرير غوكسين لأبحاث الأوراق المالية إلى أن معدل توطين مواد أشباه الموصلات في بلدي لم يتجاوز 10% في عام 2021، مما يُضعف من ثراء فئاتها وقدرتها التنافسية. ومع ذلك، على المدى البعيد، ستنطلق صناعة الدوائر المتكاملة في بلدي نحو الابتكار المستقل. ومن المتوقع أن تحصل المواد والمعدات المحلية على المزيد من الموارد والفرص، وأن تتقلص دورة البدائل المحلية.
في السنوات الأخيرة، ازداد الطلب على تطبيقات أشباه الموصلات وأسواق المستهلكين بشكل مطرد. في عام 2021، بلغت مبيعات أشباه الموصلات العالمية 555.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 45.5 مليار دولار أمريكي عن عام 2020؛ ومن المتوقع أن يستمر هذا النمو في عام 2022، لتصل مبيعات أشباه الموصلات إلى 601.4 مليار دولار أمريكي. هناك أنواع عديدة من مواد أشباه الموصلات، وتحتل رقائق السيليكون والغازات والصب الضوئي المراكز الثلاثة الأولى في السوق. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ حصة سوائل التلميع ووسادات التلميع، وكواشف لاصقات الطباعة الحجرية، والطباعة الحجرية، والمواد الكيميائية الرطبة، وأهداف الرش 7.2%، و6.9%، و6.1%، و4%، و3% على التوالي.
يعتقد تقرير أبحاث غوانغفا للأوراق المالية أن التوسع في مجال مواد أشباه الموصلات (المواد الكيميائية الإلكترونية) من خلال البحث والتطوير الداخلي أو عمليات الدمج والاستحواذ الموسعة يُعد نموذجًا أكثر شيوعًا للشركات الكيميائية الساعية إلى التحول في السنوات الأخيرة. وبينما يمكن لشركات التحول الناجحة الحصول على تقييمات سوقية أعلى مع اكتساب صناعة أسرع، فقد شهدنا موجة من النمو المزدوج. في ظل موجة التطور السريع لصناعة أشباه الموصلات المحلية، أتاحت شركات المواد ذات الصلة أيضًا فرصة جيدة للاستبدال المحلي. ومن المتوقع أن تشارك بعض الشركات التي تتمتع بقوة بحث وتطوير قوية ومستويات عملاء ناجحة، ونجاح في تحويل المنتجات وتحديثها، في التطور السريع لصناعة أشباه الموصلات.
وتشير تقارير شركة بينج آن للأوراق المالية إلى وجود العديد من العوامل مثل "دورة السيليكون" والدورة الاقتصادية الكلية، ومن المتوقع أن تصل صناعة أشباه الموصلات إلى أدنى مستوياتها في عام 2023.
يرى تقرير أبحاث الأوراق المالية الغربية أن زيادة الرقابة الأمريكية على الصادرات ستُسرّع من اعتماد بدائل محلية لمواد أشباه الموصلات. ويُبدي التقرير تفاؤلاً بشأن سوق مواد أشباه الموصلات ومكوناتها والمعدات ذات الصلة، وسوق كربيد السيليكون.
المواد الكهروضوئية: سوق الطاقة الشمسية الكهروضوئية الذي يبلغ حجمه عشرة مليارات دولار ينتظر الاختراق
في عام 2022، وتحت مظلة سياسة بلدي، زاد عدد التركيبات الجديدة في صناعة الطاقة الكهروضوئية المحلية بشكل كبير، كما زاد الطلب على أفلام الغراء الكهروضوئية.
تُقسّم المواد الخام لأغشية الغراء الكهروضوئية إلى نوعين: مجتمع أسيتات الإيثيلين-إيثيل (EVA) وإيلاستومر البولي أوليفين (POE). يُعدّ EVA، المادة الخام الرئيسية حاليًا لأغشية الغراء الكهروضوئية، معتمدًا بشكل كبير على الواردات، ولديه مجال واسع للتوطين مستقبلًا. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يصل الطلب على EVA في مجال أغشية الغراء الكهروضوئية في بلدي إلى 45.05% بحلول عام 2025.
مادة خام رئيسية أخرى، وهي مادة POE، تُستخدم في مجالات الطاقة الكهروضوئية، والسيارات، والكابلات، والرغوة، والأجهزة المنزلية، وغيرها. في الوقت الحالي، تُعدّ أفلام غراء تغليف الطاقة الكهروضوئية أكبر مجالات استخدام POE. ووفقًا لـ"خارطة طريق تطوير صناعة الطاقة الكهروضوئية في الصين (إصدار 2021)"، ارتفعت حصة سوق أفلام غراء POE وأفلام غراء البولي إيثيلين الرغوي (EPE) المحلية إلى 23.1% في عام 2021. في السنوات الأخيرة، ومع الارتفاع المستمر في إنتاج مكونات الطاقة الكهروضوئية في بلدي وانتشار POE المستمر في أفلام غراء الطاقة الكهروضوئية، ازداد الطلب المحلي على POE بشكل مطرد.
ومع ذلك، نظرًا لصعوبة عملية إنتاج POE، لا تمتلك الشركات المحلية حاليًا القدرة على إنتاجها، ويعتمد استهلاكها في بلدي بالكامل على الواردات. منذ عام ٢٠١٧، طورت الشركات المحلية منتجات POE باستمرار. ومن المتوقع أن تُحقق شركات Wanhua Chemical وOriental Shenghong وRongsheng Petrochemical وSatellite Chemistry وغيرها من الشركات الخاصة استبدالًا محليًا لمنتجات POE في المستقبل.
مواد بطاريات الليثيوم: تمت زيادة شحنات المواد الرئيسية الأربعة بشكل أكبر
في عام ٢٠٢٢، حافظت سوق مركبات الطاقة الجديدة وتخزين طاقة بطاريات الليثيوم في الصين على نموها القوي، مما أدى إلى زيادة كبيرة في شحنات مواد بطاريات الليثيوم. ووفقًا لبيانات جمعية السيارات الصينية، بلغ إنتاج ومبيعات مركبات الطاقة الجديدة المحلية ٦.٢٥٣ مليون و٦.٠٦٧ مليون وحدة على التوالي خلال الفترة من يناير إلى نوفمبر ٢٠٢٢، بزيادة سنوية متوسطة، وبلغت حصة السوق ٢٥٪.
من المتوقع أن يتجاوز حجم مبيعات معهد أبحاث صناعة التكنولوجيا الفائقة (GGII) من مركبات الطاقة الجديدة المحلية 6.7 مليون وحدة في عام 2022؛ وأن يتجاوز سوق مركبات الطاقة الجديدة في الصين 9 ملايين وحدة في عام 2023. وفي عام 2022، من المتوقع أن يتجاوز معدل نمو شحنات بطاريات الليثيوم في الصين 100%، وأن يتجاوز معدل نمو شحنات بطاريات الطاقة 110%، وأن يتجاوز معدل نمو شحنات بطاريات الليثيوم لتخزين الطاقة 150%. وقد أدى النمو الكبير في شحنات بطاريات الليثيوم إلى زيادة استخدام المواد الرئيسية الأربع: الموجبة والسالبة والحجاب الحاجز والإلكتروليت، بالإضافة إلى مواد بطاريات الليثيوم الأخرى، مثل سداسي فلورو فوسفات الليثيوم ورقائق النحاس، بدرجات متفاوتة.
تشير البيانات إلى أنه في النصف الأول من عام 2022، شحنت شركة الصين للمواد الإلكترونية الليثيومية 770 ألف طن، بزيادة قدرها 62% على أساس سنوي؛ وبلغت شحنات مواد الأقطاب السالبة 540 ألف طن، بزيادة قدرها 68% على أساس سنوي؛ و55% على أساس سنوي؛ وبلغت شحنات الإلكتروليت 330 ألف طن، بزيادة قدرها 63% على أساس سنوي. وبشكل عام، حافظت شحنات بطاريات الليثيوم الرئيسية الأربع في الصين على اتجاهها التصاعدي في عام 2022.
تتوقع GGII أن يتجاوز سوق بطاريات الليثيوم المحلي 1 تيراواط ساعة في عام 2023. ومن بينها، من المتوقع أن تتجاوز شحنات بطاريات الطاقة 800 جيجاوات ساعة، وستتجاوز شحنات بطاريات تخزين الطاقة 180 جيجاوات ساعة، مما سيدفع الشحنات الإجمالية لبطاريات الليثيوم الرئيسية الأربع إلى زيادة أكبر.
على الرغم من أن أسعار خام الليثيوم وملح الليثيوم انخفضت في ديسمبر 2022، إلا أن هذا، في نظر الوسطاء، يرجع في المقام الأول إلى تأثير خارج الموسم، ولم تصل "نقطة التحول" في أسعار الليثيوم بعد.
تعتقد شركة هواشي للأوراق المالية أن تقلب سعر ملح الليثيوم هو تقلب طبيعي خلال موسم الذروة في هذه الصناعة، وليس "نقطة تحول". كما تعتقد شركة شين وانهونغ يوان للأوراق المالية أنه مع زيادة إنتاج المواد الخام في عام ٢٠٢٣، سيستمر اتجاه أرباح سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم من الأعلى إلى الأسفل. وتعتقد شركة تشجيانغ بيزنس للأوراق المالية أن الزيادة الطفيفة في موارد الليثيوم ستكون أكبر من المطلوب في النصف الثاني من عام ٢٠٢٣.
وقت النشر: ١٠ يناير ٢٠٢٣