منذ بداية هذا العام، ومع استمرار زيادة الطاقة الإنتاجية، يشهد سوق مادة أكريليت بوتادين إيثر (ABS) ركودًا، حيث يقترب سعر الطن من 10,000 يوان. وقد باتت الأسعار المنخفضة، وتراجع معدلات التشغيل، والأرباح الضئيلة سمةً بارزةً للسوق الحالية. وفي الربع الثاني، لم تتوقف وتيرة زيادة الطاقة الإنتاجية في سوق ABS، مما زاد من صعوبة تخفيف حدة الركود. واستمرت حرب الأسعار، وتزايدت مخاطر تجاوز آلاف الدولارات.
زيادة كبيرة في الطاقة الإنتاجية
في الربع الأول من عام 2023، تم تشغيل المعدات المحلية، ما أدى إلى زيادة كبيرة في إنتاج مادة ABS. ووفقًا لإحصاءات شركة جين ليانتشوانغ، بلغ إجمالي إنتاج الصين من مادة ABS في الربع الأول من عام 2023 نحو 1,281,600 طن، بزيادة قدرها 44,800 طن عن الربع السابق، و90,200 طن على أساس سنوي.
أدى إطلاق الطاقة الإنتاجية إلى ضغط على السوق. ورغم أن أسعار مادة ABS لم تنخفض بشكل حاد، إلا أن السوق بشكل عام استمر في التذبذب، ووصل فرق السعر إلى حوالي 1000 يوان. ويبلغ سعر الطراز 0215A حاليًا 10400 يوان.
قال خبراء الصناعة إن السبب وراء عدم "انهيار" أسعار سوق ABS هو عامل مهم يتمثل في تكلفة إنتاج ABS وارتفاع تكلفة تخزين التجار للسلع، بالإضافة إلى تقييد مؤقت للمنتجات المؤهلة من شركة تشجيانغ للبتروكيماويات وشركة جيهوا جييانغ، مما جعل سعر السوق يحوم عند مستوى منخفض.
يتوقع تشنغ شين وغيره من الفاعلين في السوق، خلال الربع الثاني، أن تدخل الأجهزة الجديدة التابعة لشركات شاندونغ هايجيانغ (بطاقة إنتاجية تبلغ 200 ألف طن سنويًا)، وجاوتشياو للبتروكيماويات (بطاقة إنتاجية تبلغ 225 ألف طن سنويًا)، وداتشينغ للبتروكيماويات (بطاقة إنتاجية تبلغ 100 ألف طن سنويًا) حيز الإنتاج. إضافةً إلى ذلك، من المتوقع أن يستمر ازدياد الطلب على أجهزة شركتي تشجيانغ للبتروكيماويات وجيهوا جييانغ، وأن يستمر المعروض المحلي من مادة ABS في الارتفاع، مما يُرجّح أن يشهد سوق ABS تقلبات هبوطية. ولا يُستبعد أن تنخفض الأسعار المتوقعة إلى ما دون عشرة آلاف يوان.
تقلص هامش الربح
مع إطلاق طاقة إنتاجية جديدة، ظلت أسعار مادة ABS منخفضة في السوق، سواء في شرق الصين أو جنوبها. وللاستحواذ على حصة أكبر في السوق، اشتدت المنافسة على حجم الإنتاج المحلي لمادة ABS، مما أدى إلى تقلص هامش الربح.
أوضح المحلل تشو كايبينغ، استناداً إلى بيانات الربع الأول، أن متوسط الربح النظري لشركات البتروكيماويات ABS بلغ 566 يواناً، بانخفاض قدره 685 يواناً عن الربع السابق، وبانخفاض قدره 2359 يواناً على أساس سنوي، مما أدى إلى انكماش حاد في الأرباح، حتى أن بعض الشركات ذات المستوى المنخفض كانت متوقعة نظرياً أنها ستتكبد خسائر.
في أبريل، شهدت أسعار مادة الستايرين الخام المستخدمة في إنتاج مادة ABS تقلباتٍ بين الارتفاع والانخفاض، كما ارتفعت أسعار البيوتادين والأكريلونيتريل، مما أدى إلى زيادة تكلفة إنتاج ABS وانخفاض الأرباح. وحتى الآن، يبلغ متوسط الربح النظري لمادة ABS حوالي 192 يوانًا، وهو قريب من خط التكلفة.
من منظور السوق، لا تزال أسعار النفط الخام عرضة للانخفاض، والوضع الاقتصادي الكلي ضعيف. ويستمر الأداء القوي للمواد العطرية العالمية، مما يوفر دعماً طفيفاً لأسعار المواد الخام لـ ABS. حالياً، لا تزال مخزونات قطاع التكرير مرتفعة، وتراكم المخزونات ليس كبيراً، ويصعب على السوق الفورية أن تكون نشطة. لذا، من المتوقع أن يكون تأثير الصدمة على السوق محدوداً.
أوضح وانغ تشونمينغ أن الدعم السعري قصير الأجل لمادة خام أخرى من مواد ABS الخام، مع وجود طلب على إعادة التموين في المراحل اللاحقة، سيدعم ارتفاع السوق. ومن المتوقع أن يواجه سوق البيوتادين المحلي صعوبة في إيجاد مصادر منخفضة السعر على المدى القصير، وأن يستمر السوق في الارتفاع.
قد يشهد سعر الأكريليت في السوق تقلبات طفيفة. وقد يؤدي برنامج صيانة أو هبوط جهاز ليهوا يي، بالإضافة إلى انخفاض العرض المحلي أو ارتفاعه، إلى انتعاش طفيف في السوق. ومع ذلك، لا يزال السوق يفتقر إلى عوامل مواتية كافية، مما يحدّ من فرص نموه. ويرى وانغ تشونمينغ أن التكلفة مستقرة عمومًا، وأن سوق ABS قد يستمر في الخضوع لقوى العرض والطلب. لذا، من الصعب تحسين وضع الربحية في السوق.
لقد انقضى موسم ذروة الطلب
على الرغم من زيادة الطلب في الربع الأول، إلا أن استمرار إطلاق طاقة ABS أدى إلى تفاقم التناقض بين العرض والطلب، مما أسفر عن موسم ذروة ضعيف.
في الربع الأول، ارتفع إنتاج مكيفات الهواء والثلاجات في قطاع الصناعات التحويلية لمادة ABS بنسبة تتراوح بين 10% و14%، بينما ارتفع إنتاج الغسالات بنسبة 2%. وشهد الطلب الإجمالي على هذه المادة ارتفاعاً طفيفاً. إلا أن زيادة إنتاج وحدات ABS الجديدة هذا العام قللت من هذا الأثر الإيجابي، كما أوضح وانغ تشونمينغ.
من منظور الاقتصاد الكلي، شهدت أسعار النفط العالمية صدمة كبيرة، ولن يتم تخفيض دعم تكلفة المواد الكيميائية. أظهر العرض والطلب الاقتصاديان المحليان تعافياً تدريجياً، لكن الفروقات الهيكلية لم تُزل تماماً، ولا يزال انتعاش استهلاك الفئات الكبيرة من جانب الطلب أضعف من جانب العرض.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت مبيعات شركات مثل Gree وHaier وHisense وغيرها في أبريل مقارنةً بشهر مارس؛ ومع ذلك، لا يزال المعروض من مادة ABS يفوق الطلب. يُعدّ شهرا مايو ويونيو موسمًا تقليديًا لانخفاض مبيعات مصانع الأجهزة المنزلية، ويكون الطلب الفعلي متوسطًا. وبناءً على توقعات الطلب، يبقى اتجاه أسعار سوق ABS ضعيفًا في الفترة اللاحقة.
تاريخ النشر: 11 مايو 2023