نهاية العام بدت هادئة! سوق الكيماويات المحلي يفتح أبوابه.
في يناير 2023، وفي ظل حالة التعافي البطيء للطلب، تحول سوق المواد الكيميائية المحلي تدريجيًا إلى اللون الأحمر.
وفقًا لرصد واسع النطاق للبيانات الكيميائية، شهدت أسعار 38 منتجًا من أصل 67 منتجًا كيميائيًا في النصف الأول من يناير ارتفاعًا بنسبة 56.72%. ومن بينها، ارتفعت أسعار الدايشان والبترول والبنزين بأكثر من 10%.
▷ البوتادين: يواصل الارتفاع
في بداية العام، رفعت الشركات المصنعة الرائدة أسعارها بمقدار 500 يوان للطن، في ظلّ وضع إيجابي طفيف في جانب الطلب، واصلت أسعار البيوتادين ارتفاعها. في شرق الصين، يتراوح سعر البيوتادين المُستخرج ذاتيًا بين 8200 و8300 يوان للطن، بزيادة قدرها 150 يوانًا للطن مقارنةً بالفترة السابقة. أما في شمال الصين، فيتراوح سعر البيوتادين السائد بين 8700 و8850 يوانًا للطن، مقارنةً بـ 325 يوانًا للطن.
الغيوم ملبدة بالغيوم في عام 2022، ولكن هل ستتضح في عام 2023؟
شهدت نهاية عام ٢٠٢٢ تحديات اقتصادية عالمية جسيمة أثّرت سلبًا على منتجي المواد الكيميائية. فقد دفع ارتفاع التضخم البنوك المركزية إلى اتخاذ إجراءات حازمة، مما أدى إلى تباطؤ الاقتصادات في الولايات المتحدة وخارجها. ويهدد الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا بتهميش اقتصادات أوروبا الشرقية، كما أن الآثار الجانبية لارتفاع أسعار الطاقة تُلحق الضرر باقتصادات أوروبا الغربية والعديد من اقتصادات الأسواق الناشئة التي تعتمد على استيراد الطاقة والغذاء.
أدى تكرار تفشي الوباء في العديد من المناطق في الصين إلى إعاقة لوجستيات الشحن، وتقييد إنتاج وتشغيل الشركات، وإضعاف الاقتصاد الكلي والصناعات التحويلية، وكبح الطلب على المواد الكيميائية. ونتيجةً لعوامل مثل الصراعات الجيوسياسية الدولية ورفع أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، ارتفعت أسعار النفط والغاز العالمية أولاً ثم انخفضت على مدار العام، وحافظت على تقلبات عالية وواسعة النطاق نسبيًا. وتحت ضغط تكلفة المنتجات الكيميائية، ارتفعت الأسعار أولاً ثم انخفضت. ونتيجةً لعوامل متعددة مثل ضعف الطلب وانخفاض الأسعار وضغوط التكلفة، انخفض مناخ الأعمال السنوي لصناعة المواد الكيميائية الأساسية بشكل ملحوظ، وانخفض تقييم الصناعة إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 5-10 سنوات.
وفقًا لبيانات شركة New Century، في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022، زادت الإيرادات التشغيلية لشركات العينة، لكن الأرباح التشغيلية انخفضت بشكل ملحوظ. كان أداء مصنعي المواد الخام الأولية جيدًا، بينما واجهت صناعات الألياف الكيميائية والمواد الكيميائية الدقيقة الواقعة في مجرى السلسلة الصناعية تكاليف عالية للمواد الخام، وانخفاض الطلب، وانخفاض كفاءة التشغيل. تباطأ نمو الأصول الثابتة وحجم البناء لشركات العينة، وتمايزت الأقسام الفرعية المختلفة. ومع ذلك، متأثرًا بارتفاع أسعار المواد الخام وزيادة ضغط المخزون، زاد حجم المخزون والحسابات المدينة لشركات العينة بشكل كبير، وتباطأ معدل دوران الموظفين، وانخفضت كفاءة التشغيل. انخفض صافي التدفق النقدي التشغيلي لشركات العينة على أساس سنوي، واتسعت فجوة التمويل للروابط غير التمويلية، وزاد حجم تمويل صافي الدين لشركات العينة، وزاد عبء الدين، وارتفعت نسبة الأصول إلى الخصوم.
ومن حيث الأرباح، أظهر إجمالي ربح سوق الكيماويات اتجاها هبوطيا واضحا مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
فهل ستتحسن الصناعة الكيميائية في عام 2023؟
يتأثر ازدهار صناعة الكيماويات الأساسية بشكل كبير بالتغيرات الدورية للاقتصاد الكلي. في عام ٢٠٢٢، ازداد ضغط التباطؤ الاقتصادي العالمي. في النصف الأول من العام، كان اتجاه أسعار المنتجات الكيماوية قويًا. في ظل ضعف واضح وعدم كفاية دعم الأسعار، انخفض سعر المنتجات الكيماوية في النصف الثاني من العام بسرعة مع انخفاض أسعار الطاقة. في عام ٢٠٢٣، من المتوقع أن يتعافى اقتصاد بلدي تدريجيًا بعد تحسين سياسات الوقاية من الأوبئة، مما سيعزز طلب المستهلكين. من المتوقع أن يعزز تخفيف سياسات تنظيم العقارات الطلب على المواد الكيميائية المرتبطة بالعقارات. ومن المتوقع أن يستمر الطلب على المواد الخام الكيميائية في هذا المجال في الازدهار.
جانب الطلب: تم رفع السيطرة المحلية على الوباء، وتم تحرير سوق العقارات، ومن المتوقع إصلاح الاقتصاد الكلي تدريجيًا. في عام 2022، اندلع الوباء مرة أخرى في العديد من الأماكن في الصين، وتوقفت الشركات في جميع الصناعات والصناعات عن الإنتاج على مراحل. كان الأداء الاقتصادي الكلي ضعيفًا، وتباطأ معدل نمو العديد من الصناعات الطرفية النهائية، مثل العقارات والأجهزة المنزلية والمنسوجات والملابس وأجهزة الكمبيوتر، بشكل كبير أو حتى تراجع إلى النمو السلبي. الطلب المحدود من الصناعات النهائية وأسعار المواد الكيميائية المرتفعة نسبيًا، إلى جانب الوضع الوبائي، فإن الخدمات اللوجستية ليست سلسة ومن الصعب ضمان الالتزام بالمواعيد، مما يعيق إلى حد ما الطلب على المواد الكيميائية وجدول تسليم الطلبات. في نهاية عام 2022، ستتلقى صناعة العقارات في الصين ثلاثة أسهم إنقاذ، وسيتم إطلاق السيطرة على الوباء رسميًا مع إصدار "الإجراءات العشرة الجديدة" لمجلس الدولة. في عام ٢٠٢٣، من المتوقع أن يشهد الاقتصاد الكلي المحلي تحسنًا تدريجيًا، وأن يشهد الطلب على المنتجات الكيميائية تحسنًا طفيفًا مع عودة الصناعات التحويلية تدريجيًا إلى وضعها الطبيعي. إضافةً إلى ذلك، انخفض الشحن البحري الحالي، وانخفضت قيمة الرنمينبي بشكل ملحوظ مقابل الدولار الأمريكي نتيجةً لزيادات أسعار الفائدة المتكررة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، والتي من المتوقع أن تُعزز الطلب على طلبات تصدير المواد الكيميائية المحلية وتلبيها في عام ٢٠٢٣.
جانب العرض: توسعة وتسريع مسارات الأعمال الناشئة، مما يعزز مكانة هنغتشيانغ كشركة رائدة. مدفوعةً باحتياجات صناعة المحطات الناشئة، ستصبح منتجات المواد الجديدة دافعًا هامًا لنمو هذه الصناعة. ستتجه المنتجات الكيميائية نحو تطوير منتجات عالية الجودة، وسيتحسن التركيز والتأثير القيادي لمختلف القطاعات الصناعية.
من ناحية المواد الخام: قد يشهد النفط الخام العالمي صدمة واسعة النطاق. وبشكل عام، من المتوقع أن تحافظ أسعار النفط الخام العالمية على اتجاهات متقلبة. ومن المتوقع أن ينخفض مركز عمليات الأسعار من أعلى مستوى له في عام ٢٠٢٢، وسيظل يدعم تكلفة المواد الكيميائية.
التركيز على الخطوط الرئيسية الثلاثة
في عام ٢٠٢٣، سيستمر ازدهار صناعة الكيماويات في اتجاه التمايز، وسيخف الضغط على جانب الطلب تدريجيًا، وسيتسارع الإنفاق الرأسمالي على جانب العرض في الصناعة. نوصي بالتركيز على ثلاثة محاور رئيسية:
▷البيولوجيا التركيبية: في سياق الحياد الكربوني، قد تواجه المواد القائمة على الوقود الأحفوري تأثيرًا مُزعزعًا. ستُمثل المواد القائمة على الوقود الأحفوري، بأدائها المتميز ومزاياها من حيث التكلفة، نقطة تحول، ومن المتوقع أن يتم إنتاجها بكميات كبيرة تدريجيًا واستخدامها على نطاق واسع في مجالات البلاستيك الهندسي، والأغذية والمشروبات، والطب، وغيرها. ومن المتوقع أن تُحدث البيولوجيا التركيبية، كأسلوب إنتاج جديد، نقلة نوعية وتُزيد تدريجيًا من الطلب في السوق.
المواد الجديدة: تم تسليط الضوء على أهمية أمن سلسلة توريد المواد الكيميائية، ويلوح في الأفق إنشاء نظام صناعي مستقل وخاضع للرقابة. من المتوقع أن تُسرّع بعض المواد الجديدة من تحقيق البدائل المحلية، مثل المنخل الجزيئي عالي الأداء والمحفز، ومواد امتصاص الألومنيوم، والهلام الهوائي، ومواد طلاء الأقطاب السالبة، وغيرها من المواد الجديدة التي ستزيد تدريجيًا من نفاذيتها وحصتها السوقية، ومن المتوقع أن تُسرّع دائرة المواد الجديدة من نموها.
▷العقارات وتعافي الطلب الاستهلاكي: مع إصدار الحكومة إشارة تخفيف القيود في سوق العقارات وتحسين استراتيجية الوقاية والسيطرة المستهدفة للوباء، سيتم تحسين هامش سياسة العقارات، ومن المتوقع استعادة ازدهار سلسلة الاستهلاك والعقارات، ومن المتوقع أن تستفيد العقارات والمواد الكيميائية لسلسلة المستهلكين.
وقت النشر: 2 فبراير 2023